Le Azioni RWE (Ticker RWE, Codice ISIN DE0007037129) vengono emesse da RWE AG ST O.N., società tedesca con sede a Essen, attiva nell’ambito della generazione di elettricità. Nel dettaglio, la compagnia è impegnata nella generazione, nella trasmissione, nella distribuzione e nel commercio di elettricità e gas. Le sue attività sono suddivise in tre segmenti: Lignite & Nuclear, European Power and Supply & Trading. Il segmento Lignite & Nuclear si concentra sulla produzione di elettricità in Germania, utilizzando la lignite e l’energia nucleare. Il segmento European Power comprende l’attività di generazione di elettricità in Germania, Regno Unito, Paesi Bassi e Belgio utilizzando centrali elettriche a gas e carbon fossile. Il segmento Supply & Trading comprende l’attività di trading di elettricità, gas naturale, carbone, petrolio, certificati di anidride carbonica e biomasse.
Il titolo RWE è quotato principalmente sulla Borsa di Francoforte, dal 2005. Chi desidera fare trading sulle azioni RWE andrà ad operare su un’azienda con una capitalizzazione di mercato attuale di 22.08B e oltre 614,7 milioni di azioni in circolazione.
Comprare azioni RWE: cosa analizzare per conoscere l’azienda?
RWE AG è un’azienda tedesca che distribuisce elettricità, gas e acqua a oltre 120 milioni di clienti.
La società opera in Europa e negli Stati Uniti e, dopo E.ON, è la maggiore produttrice di elettricità in Germania.
Per capire se RWE AG è l’azienda giusta sulla quale investire occorre effettuare uno studio approfondito. In questo articolo andremo a rispondere a 7 punti chiave, pensati per ottenere un quadro completo circa lo stato attuale di RWE AG:
- Il modello di business dell’azienda;
- Profitti e perdite presenti negli ultimi bilanci aziendali;
- Studio dei competitor dello stesso settore;
- Le persone chiave collegate all’azienda (i c-level);
- Il sentimento dei lavoratori dell’azienda;
- Livello d’indebitamento dell’azienda;
- La Roadmap societaria;
Il modello di business dell’azienda
RWE AG opera tramite quattro divisioni:
- RWE Renewables GmbH – Che produce energia da fonti di energia rinnovabile
- RWE Generation SE – Che produce energia da gas, carbon fossile e acqua
- RWE Power AG – Che produce energia convenzionale ed energia nucleare
- RWE Supply & Trading GmbH – Che si occupa di rifornimento, commercio e marketing.
Tramite queste divisioni l’azienda serve clienti privati, industriali e aziendali e genera:
- Elettricità eolica
- Elettricità solare
- Elettricità idroelettrica
- Elettricità nucleare
- Elettricità a gas
- Energia da biomassa
RWE AG gestisce numerose centrali elettriche e la maggior parte dell’energia che produce proviene da centrali elettriche convenzionali. Nel 2020, ad esempio, il gruppo ha generato il 34,2% di elettricità dal gas, il 25% dalla lignite, il 20.3% dalle energie rinnovabili, il 14.1% dal nucleare, il 5.0% dal carbon fossile e l’1.4% da acqua, petrolio e altre centrali elettriche.
Profitti e perdite presenti negli ultimi bilanci aziendali
Osservando il bilancio aziendale di RWE AG si può notare che l’anno in cui l’azienda ha registrato le perdite più importanti è stato il 2016. Le perdite, che ammontano a 5.71 miliardi di euro, sono da attribuire in gran parte alla svalutazione delle centrali elettriche della compagnia in Germania, in Inghilterra e in Turchia. Da allora, la società non ha registrato ulteriori perdite. Al contrario, nel 2019 RWE ha raggiunto profitti record per 8.5 miliardi di euro, che però non è riuscita a replicare gli anni successivi. Nel 2020, infatti, la società ha registrato profitti pari a 1.05 miliardi di euro e nel 2021 di 721 milioni.
Inoltre, è importante notare che, a partire dal 2017, i fatturati sono diminuiti drasticamente rispetto agli anni precedenti.
Di seguito riportiamo i fatturati di RWE AG dal 2010 all’ultimo anno riportato, in miliardi di euro:
- 2010 – 67.35
- 2011 – 68.46
- 2012 – 65.29
- 2013 – 68.27
- 2014 – 46.15
- 2015 – 45.85
- 2016 – 43.59
- 2017 – 13.82
- 2018 – 13.41
- 2019 – 13.13
- 2020 – 13.69
- 2021 – 24.59
Studio dei competitor dello stesso settore
Per comprendere i risultati finanziari della società e la reale gravità delle perdite subite, occorre paragonare l’azienda con altre imprese simili.
Tramite la comprensione dei competitor, inoltre, è possibile comprendere meglio il settore in questione e determinare come si posiziona l’azienda che ci interessa rispetto alle altre.
I competitor più importanti di RWE sono:
- EnBW Energie Baden-Württemberg
- ON
- Vattenfall
Le persone chiave collegate all’azienda (i c-level)
Una fase importante dello studio deve comprendere il passato professionale e formativo di chi detiene le responsabilità maggiori all’interno dell’impresa.
Il C-Level di RWE di maggiore impatto è il CEO Markus Krebber.
Laureato in economia all’Università Duisburg-Essen, ha ottenuto un MBA all’Indiana University of Pennsylvania e ha conseguito un dottorato presso l’Università di Humboldt di Berlino.
La prima esperienza lavorativa di Krebber è stata come consulente di gestione presso McKinsey & Company.
Dal 2005 al 2012 ha ricoperto diverse posizioni dirigenziali presso Commerzbank. Nel 2012 è entrato a far parte di RWE e quattro anni dopo è stato nominato CFO. Markus Krebber ricopre la carica di CEO a partire dal 2021.
Il sentimento dei lavoratori dell’azienda
Avere dipendenti felici è estremamente importante per la sopravvivenza e le prestazioni di qualsiasi organizzazione, motivo per il quale lo studio aziendale deve fare riferimento al sentimento dei lavoratori.
Chi lavora per RWE ritiene che l’azienda sia particolarmente attrattiva, soprattutto per via delle ottime retribuzioni e del management di alta qualità. Secondo i loro pareri, RWE offre varie opportunità di crescita all’interno dell’azienda senza intaccare l’equilibrio tra vita privata e lavoro.
Infine, sia i lavoratori presenti che quelli passati sono d’accordo nel dire che l’azienda ha molto a cuore il sentimento dei propri dipendenti e spende molte delle sue risorse per creare un ambiente di lavoro positivo ed efficace.
Livello di indebitamento dell’azienda
A settembre del 2022 il debito netto dell’azienda era pari a 360 milioni di euro, derivante principalmente dal cash flow negativo degli ultimi anni.
La Roadmap societaria
RWE si pone l’obbiettivo di diventare uno dei produttori mondiali di elettricità generata da energie rinnovabili entro il 2030. Per raggiungere questo obbiettivo investirà più di 50 miliardi di euro in energia eolica offshore e onshore, solare, in batterie e in energia a idrogeno.
