UniCredit ha strutturato per OSMAB Holding un finanziamento triennale con documentazione tokenizzata e scadenza a settembre 2029. È il primo Schuldschein della banca a utilizzare blockchain per la gestione, la conservazione sicura e la certificazione dei documenti dell’operazione, secondo il resoconto Teleborsa pubblicato da Borsa Italiana il 6 ottobre.
La banca ha agito come unico arranger del mini-Schuldschein destinato alle esigenze generali di finanziamento di OSMAB, gruppo tedesco attivo negli investimenti, nello sviluppo e nella gestione di immobili commerciali, soprattutto uffici e logistica. È la seconda operazione di questo tipo realizzata dall’azienda con UniCredit.
Che cosa viene digitalizzato
Lo Schuldschein è uno strumento di finanziamento del mercato tedesco basato su un rapporto di prestito documentato. In questa operazione, la novità descritta riguarda il trattamento della documentazione e la gestione digitale del ciclo di vita del finanziamento.
La piattaforma VCTrade ha supportato l’esecuzione e la gestione dell’operazione; BlockInvest ha fornito l’infrastruttura per la tokenizzazione e la conservazione sicura dei documenti. Non viene annunciata la tokenizzazione degli immobili di OSMAB, né la disponibilità di uno strumento negoziabile dai risparmiatori su una piattaforma di criptovalute.
Dalle partecipazioni nelle fintech all’utilizzo concreto
Il passaggio si inserisce nella strategia tecnologica già comunicata dalla banca. L’8 settembre UniCredit aveva annunciato l’ingresso con una quota di minoranza in VCTrade, con un’opzione per aumentarla. Nello stesso comunicato ricordava la partecipazione del 16% in BlockInvest.
Il collegamento fra i due annunci è operativo: le società partecipate forniscono ora componenti utilizzate nel finanziamento di un cliente. La rilevanza per UniCredit riguarda quindi l’integrazione di strumenti digitali nell’attività di credito, oltre all’investimento nel capitale delle fintech.
Efficienza dei processi e rischio di credito restano distinti
Sam Kendall, responsabile Client Solutions Germany e Advisory & Financing Solutions, indica fra gli obiettivi l’accesso al mercato per le imprese di dimensioni minori e medie, una maggiore efficienza e una migliore liquidità. Sono finalità attribuite alla banca, non risultati economici quantificati per questa operazione.
Il resoconto non specifica importo e tasso del prestito. Non è dunque possibile misurare il risparmio finanziario per OSMAB o il contributo ai ricavi di UniCredit. La certificazione digitale può rendere più tracciabili i documenti, ma non sostituisce la valutazione della capacità del debitore di rimborsare il finanziamento: l’innovazione nel processo e il rischio di credito vanno letti separatamente.
