Come comprare e investire in Azioni Fresenius

Comprare azioni Fresenius: cosa analizzare per conoscere l’azienda?

Fresenius è una compagnia tedesca con interessanti movimenti borsistici caratterizzati dalla sua attività ben strutturata nel settore della tecnologia medica. Le innovazioni dei prodotti legati a questo comparto hanno fatto passi enormi sospinti dalla velocità con cui si giunge a nuove tecnologie. Comprendere come si può monetizzare da questo tipo di attività e di quali elementi commerciali occorra avvalersi sono informazioni chiave per dedurre l’approccio finanziario da tenere. Gli aspetti più caratterizzanti dell’attività di Fresenius sono:

1. Il modello di business dell’azienda;
2. Profitti e perdite presenti negli ultimi bilanci aziendali;
3. Studio dei competitor dello stesso settore;
4. Le persone chiave collegate all’azienda (i c-level);
5. Il sentiment dei lavoratori dell’azienda;
6. Livello di indebitamento dell’azienda;
7. La RoadMap societaria.

Un ragionamento ben organizzato attraverso i 7 punti chiave che raccontano il modo di fare impresa di Fresenius può fare la differenza per un investimento di successo!

Il modello di business dell’azienda

Fresenius è una compagnia tedesca fondata nel 1912 attiva nel settore dei servizi medicali e della tecnologia medica. Il modello di business di Fresenius è altamente specializzato e di nicchia. Fresenius è considerata una delle più grandi aziende operanti al mondo nel settore la sua specializzazione è l’emodialisi. La compagnia si occupa di produrre dispositivi per diverse patologie e i principali prodotti del gruppo sono per:

• Dialisi
• Aferesi
• Terapia Infusionale
• Nutrizione Clinica
• Tecnologica Trasfusionale
• Ospedali
• Prevenzione
• Turismo della salute

L’azienda gestisce le attività in ciascun segmento per mezzo di aziende controllate che sono:

• Fresenius Medical Care (prodotti per la dialisi)
• Fresenius Kabi (pazienti cronici e critici)
• Fresenius Helios (primo operatore ospedaliero privato d’Europa)
• Fresenius Vamed (progetti e servizi per le infrastrutture sanitarie)

Profitti e perdite presenti negli ultimi bilanci aziendali

Rendersi attrattivi agli occhi degli investitori è molto importante per aumentare la propria capitalizzazione di mercato di conseguenza generare un apprezzamento azionario. Le performance finanziarie sono uno specchio fedele del valore commerciale dell’azienda deducibile dalla ricostruzione dei flussi di cassa che hanno interessato l’azienda nei recenti anni di esercizio. Tali dati possono essere appresi per mezzo dei documenti di bilancio i quali contengono in forma organizzata e rendicontata tutte le voci di bilancio. Ecco nel dettaglio i fatturati di Fresenius dal 2009 al 2021 espressi in milioni di euro:

• 2009 – 11.247
• 2010 – 12.053
• 2011 – 12.795
• 2012 – 13.800
• 2013 – 14.610
• 2014 – 15.832
• 2015 – 16.738
• 2016 – 17.911
• 2017 – 20.101
• 2018 – 19.542
• 2019 – 19.574
• 2020 – 20.400
• 2021 – 20.845

Studio dei competitor dello stesso settore

Per poter giudicare negativamente o positivamente il modo di fare impresa di una compagnia occorre avere un punto di riferimento che funga da termine di paragone per evidenziare elementi di forza e di debolezza. Qui entra in gioco lo studio dei competitor eseguito con la volontà di comprendere l’attività commerciale in relazione alla concorrenza ciò permette di dedurre quanto l’azienda sia competitiva e quali possibilità di crescita abbia rispetto alle altre nel futuro. Vediamo nel dettaglio chi sono i principali competitor di Fresenius:

• HealthCare Partners
• Baxter Healthcare Inc
• DaVita
• NxStage
• Otto Bock Healthcare
• Community Health Systems
• HCA Healthcare
• Asahi KASEI
• Terumo
• Toray
• Akebia
• Braun
• Medtronic
• Amgen

Le persone chiave collegate all’azienda (i c-level)

Individuare ogni aspetto di valore societario richiede ragionamenti non convenzionali. Un occhio inesperto infatti si ferma all’analisi del profilo economico riconoscendo solo gli aspetti di valore fisico. Esistono tuttavia tutta una serie di valori immateriali aggiuntivi come ad esempio il grado di professionalità e competenza dei C Level aziendali. Conoscere tutta quella serie di figure che con le loro strategie influenzano la vita aziendale è cruciale per comprendere la missione e l’orientamento commerciale del gruppo. Nel caso di Fresenius possiamo selezionare come figure chiave il Chairman e Presidente Stephan Sturm e il CEO Francesco De Meo.

Stephan Sturm è un dirigente d’aziende tedesco. Ha conseguito la laurea in economia aziendale presso l’Università di Mannheim. Inizia il suo percorso professionale presso il gruppo McKinsey & Co, in qualità di consulente di gestione. Prima di entrare a far parte del gruppo Fresenius ha ricoperto la carica di Managing Director per la Credit Suisse First Boston. Ha accumulato 13 anni di esperienza nel settore bancario ricoprendo nella sua carriera posizioni dirigenziali in BHF Bank, Union Bank of Switzerland e CSFB. Dal 2016 è CEO di Fresenius.

Francesco De Meo è un dirigente d’azienda italo-tedesco. Ha conseguito la laurea in giurisprudenza presso l’Università di Tubinga. La sua carriera professionale infatti inizia come avvocato contemporaneamente arriva il ruolo di amministratore delegato per la società di consulenza Rauser AG. Dal 2008 è responsabile del settore Fresenius Helios dove ha ricoperto diversi ruoli fino a quello attuale.

Il sentiment dei lavoratori dell’azienda

Ogni processo produttivo di una compagnia ha una precisa utilità nella realizzazione del prodotto finale. Tali segmenti sono materialmente gestiti dai dipendenti che se non trattati adeguatamente inficeranno in modo negativo sulla qualità dei percorsi produttivi. Motivare i propri lavoratori e coinvolgerli nella missione aziendale è un compito complicato su cui occorre lavorare nel tempo per mezzo di una politica aziendale basata sulla valorizzazione e l’inclusività delle risorse umane. Fresenius nella fattispecie conta un totale di 316.078 lavoratori. L’opinione prevalente da parte degli impiegati esprime un parere positivo circa la gestione interna dei lavoratori i quali dicono che nella loro esperienza oltre ad essere cresciuti notevolmente in termini di competenze si sono sempre sentiti appoggiati dall’azienda la quale offre paghe eque che soddisfano i lavoratori. In cambio di questi benefit è richiesto l’impegno in termini di turni che comporta il settore medico.

Livello di indebitamento dell’azienda

Con il debito le compagnie possono permettersi specie nelle fasi di avvio delle proprie attività una libertà di movimento che altrimenti non avrebbero. I finanziamenti sono fondi extra presi in prestito e che come tali nel tempo andranno restituiti. Per dedurre la percentuale di debito di un gruppo ci si avvale del confronto fra mezzi propri e passività di un gruppo, tale formula detta debt to equity ratio è stata nel caso di Fresenius pari a 0.51 nel 2022.

La RoadMap societaria

Le azioni del gruppo Fresenius hanno riportato un calo parziale nelle ultime sessioni di scambio che apre uno scenario interessante per un’entrata in BUY sfruttando i possibili rialzi futuri. Lo scenario delle aziende del campo medico come Fresenius lascia spazio ad ampie possibilità e applicazioni che possono generare plusvalenza in un frame di tempo di medio-lungo periodo.

Investire in Azioni Fresenius

Il titolo Fresenius si riferisce ad una delle più grandi imprese al mondo nell’ambito dei servizi medicali. Il business fattura oltre 35 miliardi di euro l’anno e conta più di 290mila dipendenti.

Il grafico sottostante evidenzia l’andamento storico del titolo Fresenius.

Grafico azioni Fresenius aggiornato in tempo reale